近日，六家國有銀行和多家股份制商業銀行等相繼發布公告，下調了存款利率，各類定期存款產品年利率的下調幅度在10～50個基點左右。記者在走訪過程中了解到，廣州地區銀行定期存款產品的實際執行利率在掛牌利率的基礎上略有上浮;大額存單產品利率下調但額度告急。有業內人士指出，如果投資者對收益和流動性要求較高，大額存單則不適合購買。在當前定期存款、大額存單、國債等利率今年以來相繼走低的情況下，如果投資者要求產品必須保本，則可選余地很小。貨幣基金、短債基金、銀行現金管理類產品、中低風險的固收類銀行理財產品、養老保障管理產品等雖然不保本，但安全性相對較高，適合穩健型的投資者購買。

現象：大額存單或將有額度限制 需提前申請

“掛出來的是基準利率，我們一般會進行上浮。例如一年期、兩年期和三年期定期存款的掛牌利率分別是1.65%、2.15%和2.6%，實際執行利率是1.9%、2.4%和3%。”廣州地區某國有銀行理財經理告訴記者。

除定存年利率下調外，稱為商業銀行的“攬儲利器”的大額存單利率也下調了。“我們這幾天剛剛下調了大額存單利率，現在三年期大額存單利率3.10%，需要提前申請。”廣州地區某國有銀行大堂經理告訴記者，現在最新一期的大額存單還未出來，預計會有額度限制。

記者關注到，部分銀行App里的大額存單產品區域顯示：本產品額度不足，請選擇其他產品進行購買。在大額存單的轉讓區里，大部分產品顯示的到期測算年化率已經遠不及原產品的到期利率了。例如原存單信息顯示的到期利率為3.55%，在轉讓區里剩余期限約800天，到期測算年化收益率僅2.96%。

分析：預計三季度后，利率大概率維持在低位

普益標準研究員王高鵬分析，個人存款方面，存款類產品近期的利率下調同8月MLF中標利率降低和LPR利率的下調有關，四季度不排除存款利率進一步調降的可能，但這需要央行更多寬松措施的推出，實現條件比較苛刻。中長期來看利率走勢將呈現中樞下移的特征。短期看，預計進入三季度后，流動性邊際收斂，利率會有波動，但大概率維持低位的現狀。

對于大額存單的火熱，融360數字科技研究院分析師劉銀平指出，相對于普通定期存款，大額存單利率更高，相對于國債，大額存單購買更加便利，購買難度更低，所以市民購買大額存單的積極性較高。此外，近期部分銀行收緊大額存單額度，產品經常在短期內售罄，投資者需要搶購。

大額存單是否值得投資?“對于保守型、追求本金保障的投資者來說，大額存單是個良好的投資品種，但如果投資者對收益和流動性要求較高，大額存單則不適合購買。”劉銀平提醒。

建議：當前投資布局當以安全性為前提

今年以來，定期存款、大額存單、國債等利率相繼走低，對于保守型投資者而言，如何打理自己的“錢袋子”呢?劉銀平表示，市場流動性持續寬松，未來銀行存款利率及國債利率都有可能繼續下跌。目前常見的能保障本金安全的產品只有銀行存款類產品及國債，如果投資者要求產品必須保本，則可選余地很小。除此之外，貨幣基金、短債基金、銀行現金管理類產品、中低風險的固收類銀行理財產品、養老保障管理產品等雖然不保本，但安全性相對較高，適合穩健型的投資者購買。

“投資者當前的投資布局應當以安全性為前提。依然可以購買存款產品，或購買更短期的貨幣基金，在滿足自身的流動性需求后，若短期能容忍虧損，則可購買兼顧權益和固收類資產的‘固收+’產品和以權益類資產為主要投資標的的公募基金，從中長期看，上述資管產品將帶給投資者較為可觀的收益。”王高鵬建議。

王高鵬補充道，銀行理財主要布局的固收類資產當前的絕對利差已經處于較為極限的水平，意味著后續資產的增值空間較為有限;而部分理財產品布局的權益類資產雖然當前賠率較高，但受制于偏負面的宏觀環境，勝率較低。

關鍵詞： 商業銀行 市場主體 國民經濟 營商環境