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野村證券：日元短空長多，近期關注這一風險許多外國央行再次采取強硬立場，日元繼續面臨強大的下行壓力。整個金融市場中持續的低波動環境也可能加大投機性的套利交易行為，增加對日元的下行壓力。本周，央行論壇將是交易重點，日本央行行長植田和男也將參加該論壇的小組討論。市場關注的焦點在于，這次的會議會否表露出日本央行和海外央行的政策立場分歧。如果日元繼續走弱，日本央行當時口頭干預的水平將至關重要，盡管我們認為在當前環境下日本央行不會對日元走勢作出實質性干預。最近金融市場的低波動看起來過度樂觀，我們依然留意到今年下半年日元走強的風險，但是在短期內，如果沒有足夠的催化劑，日元很可能會繼續保持疲軟。因此，我們暫時對日元維持中性的立場，而日元的小倉位空頭頭寸依然有短期吸引力。道明證券：美聯儲緊縮任務或已完成，點陣圖虛晃一槍？在美聯儲激進地加息之后，我們認為2023年不會再有額外的加息，并預計美國經濟將在第四季度開始衰退。同時，美聯儲可能在12月進行首次降息，隨著經濟逐步放緩，美聯儲將在2024年降息250個基點。通脹和勞動力市場緩和的勢頭應該會讓美聯儲在未來的幾個月保持利率穩定。消費者的儲蓄正在快速收縮，讓消費者更加依賴勞動力市場，美聯儲前期激進的緊縮應該也會讓經濟增長開始放緩。目前經濟增長已經從強勁的高水平開始逐步冷卻，而且我們預計未來幾個月還有一些因素有助于冷卻經濟并打壓通脹，其中就包括持續的銀行業壓力。我們的觀點和美聯儲點陣圖的暗示存在分歧，但我們還是認為美聯儲這樣的指引意在推動市場消除前期降息預期帶來的影響。從這個角度上來說，美聯儲已經可以宣布“任務完成”，因為投資者目前對2023年的降息定價僅剩8個基點，而且對2024年的降息定價也從前期的160個基點降至140個基點。上面提到的這些因素應該會在未來幾個月壓低美債收益率，我們仍認為，10年期美債收益率將在年底達到3%。三菱東京日聯銀行：歐元/美元在歐元區PMI疲軟後將從下跌中回升歐元/美元周五下跌接近1%，凸顯出外匯對即將到來的經濟數據更加敏感，這些數據越來越影響短期利率預期。三菱東京日聯銀行（MUFG）經濟學家分析了該貨幣對的前景。即將到來的數據越來越多地決定了外匯走勢。我們懷疑，現在我們正接近緊縮周期的尾聲，傳入的經濟數據將越來越多地支配外匯走勢。在這種情況下，未來幾周美國的PCE通脹、ISM、非農報告和CPI數據將決定歐元/美元的下跌是進一步延伸還是反彈。其他數據表明，疲軟的數據是可信的，允許FOMC維持暫停，這將意味著美聯儲緊縮周期的結束--這比上周五的PMI數據更重要的發展。大華銀行：美元/日元繼續關注144.00區域24小時觀點：上周五我們強調美元/日元“可能進一步走強，不過觸及下一個重要阻力144.00的機率很低。為維持動能繼續，匯價必須維持在142.35（輕微支撐位於142.70）上方。 ”在北美時段，匯價短暫下跌至142.74，飆升至143.91後回落。嚴重超買狀況以及動能放緩的初步信號表明美元兌日元可能進一步回落。不過任何跌勢不太可能跌破142.75（輕微支撐位於143.00）。阻力位於143.65，然後為144.00，目前依然不太可能觸及該位。未來1-3周前景：上周五（6月23日 市價143.10）我們認為匯價可能繼續上漲，下一個水平關注144.00。之後黃金上漲至143.91後回落。我們的觀點不變。不過短期動能有所減弱，但只有突破142.30（此前‘強勁支撐’水平位於141.60）才表明匯價始於1.5周前的漲勢已接近尾聲。德國商業銀行：雖然經濟放緩，但明年歐央行不會降低關鍵利率，提升歐元歐元/美元對令人失望的歐元區PMI數據反應劇烈。德國商業銀行的經濟學家分析了該貨幣對的前景。市場可能尚未完全相信歐洲央行（ECB）會轉變為鷹派。上周五疲弱采購經理人指數（PMI）發布後歐元大跌顯示，盡管歐元在美聯儲和歐洲央行會議後表現強勁，但市場可能尚未完全相信以以鴿派為主導的歐洲央行會在日益嚴峻的經濟環境中變為鷹派。我們對此持有不同看法。我們的經濟學家認為，與美聯儲不同，歐洲央行明年將不會降低其主要利率，盡管經濟增長放緩，這應該能證明市場的觀點是錯誤的，并提振歐元。法國外貿銀行：美元/人民幣年底將回到7.00附近在今年上半年，人民幣從5月份開始修正。法國外貿銀行（Natixis）的經濟學家預計人民幣將在今年晚些時候復蘇。人民幣將在下半年復蘇。在短期內，美元/人民幣可能繼續升值至7.25。此後，下半年中國經濟增長的預期改善、美元的持續貶值以及美國長期利率的預期下降將有利於美元/人民幣在年底前恢復到7.00左右。法國興業銀行：歐元亟需經濟前景改善法國興業銀行經濟學家分析了歐元的前景。歐元正在急切地尋求更好的數據。歐元仍然被糟糕的增長數據所固定。周五的PMI數據幾乎讓其失去了所有的風向，它非常需要經濟前景的改善。我們的經濟團隊已經將今年的歐元區增長預測下調至0.9%，這仍然高於共識。他們淡化了PMI數據的意義，但就目前而言，歐元/美元繼續荒謬地密切跟蹤短期利率預期，PMI數據肯定對這些預期產生了影響。歐元/美元的危險在於，它在狹小的區間內還會停留一段時間，但如果你忍不住要賣出它，我們建議賣出歐元 /加元。

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