《科創(chuàng)板日報》12月27日訊（編輯 田簫） 近日，深圳市寶安區(qū)與深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司（以下簡稱“深創(chuàng)投集團”）正式組建寶安引導基金管理有限公司，繼今年7月寶安與深創(chuàng)投集團達成戰(zhàn)略合作后，其首次將引導基金委托給專業(yè)機構運營。

按照雙方合作的規(guī)劃目標，未來5年內(nèi)，力爭使寶安引導基金總規(guī)模達到180億元，爭取安排足夠比例用于市場化投資，聯(lián)合社會資本力爭撬動基金群總規(guī)模超2000億元。

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深圳創(chuàng)投力量走出廣東

作為改革開放的前沿陣地，深圳是起步較早的創(chuàng)投強省。深創(chuàng)投更是國內(nèi)“政府投行”的代表，截至今年5月31日，深創(chuàng)投集團投資企業(yè)數(shù)量、投資企業(yè)上市數(shù)量均居國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)第一位。

在深圳當?shù)赝顿Y機構與地方引導基金進行合作前，事實上，深圳創(chuàng)投力量早已走出廣東，成為其他省市熱捧的合作對象，向外地輸出引導基金管理模式。

今年11月底，紹興市產(chǎn)業(yè)基金委托管理協(xié)議簽約儀式在浙江紹興舉行。紹興市產(chǎn)業(yè)基金作為地方產(chǎn)業(yè)引導基金，委托深投控資本按市場化方式運作，首期規(guī)模為150億元人民幣，是深投控資本管理的第一只地方區(qū)域性引導母基金。

9月，深圳市天使投資引導基金管理有限公司與鄭州天使母基金簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式接管鄭州天使母基金。深圳天使母基金由深圳市引導基金出資成立，目前規(guī)模100億元，是國內(nèi)規(guī)模最大的天使投資類政府引導基金之一，鄭州天使母基金規(guī)模為50億，是落實河南省委省政府關于大力發(fā)展天使風投行業(yè)有關規(guī)劃的具體落地措施。

值得注意是，向外輸出“深圳經(jīng)驗”的深創(chuàng)投、深投控、深圳天使母基金皆為國資背景，實控人為深圳市國資委。

鯨平臺專家、方融科技高級工程師周迪對《科創(chuàng)板日報》記者表示，作為創(chuàng)投強省，深圳的引導基金在此前的實踐中積累了不少經(jīng)驗，也培育了一大批專業(yè)團隊，對于新成立的引導基金而言無疑具有借鑒意義。與其他省市引導基金的合作避免了團隊人才資源浪費，能讓機構實現(xiàn)更好的配置，持續(xù)良性發(fā)展。此外，還能夠在兩個區(qū)域間實現(xiàn)資源協(xié)同，進一步做大做強。

“管家模式”能否推廣？

不僅是深圳創(chuàng)投機構加快“走出去”的步伐，今年以來，由專業(yè)投資機構托管政府引導基金的“管家模式”頻繁出現(xiàn)。

今年2月，剛剛揭牌成立的100億元的海南自由貿(mào)易港建設投資基金，由銀河證券私募股權投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔任管理人；

同月，河南投資集團委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設立河南省創(chuàng)投引導基金；

7月，財通證券宣布成功中標臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人。臨海市產(chǎn)業(yè)母基金成立于2021年12月，是由臨海市政府設立的具有政策性和引導性、同時兼顧效益性的基金。

上述專家周迪表示，市場化程度不高是不少地方政府引導基金的“短板”，有的地方政府領導基金成立之后，因為害怕虧損，效果沒有得到很好落實。也有的地方政府由于專業(yè)化程度不高，政府工作人員無法像專業(yè)機構一樣對投資企業(yè)進行判斷和評估，也出現(xiàn)了投資失敗的案例。委托專業(yè)機構運營破解了這些問題，讓專業(yè)的人去做專業(yè)的事，有利于提高引導基金市場化、專業(yè)化的運作水平，從而更好地提高資金的使用效率，將來應該會在全國范圍內(nèi)得到廣泛采用。

然而，該專家亦分享了一個案例，某深圳基金在外地投資后，認為招商承諾的“四通一平”會馬上完成，因此短期內(nèi)快速進港，結果當?shù)卣实陀谏钲冢斐闪顺杀纠速M和資源損失。

他進一步指出，各地產(chǎn)業(yè)基礎并不相同，深圳等創(chuàng)投強市的創(chuàng)投機構想要在異地發(fā)揮最大作用，必須先深入了解當?shù)貥I(yè)態(tài)，熟悉當?shù)禺a(chǎn)業(yè)習慣、行政效率，而不是簡單復制以往經(jīng)驗。

關鍵詞： 專業(yè)機構