今天股票、商品、人民幣匯率都在漲，唯有債券是下跌。股票就不用說了，匯率大家應該也看到，商品這邊是這樣的其中跟地產相關的玻璃期貨還漲停了。

數據來源：Wind

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債券這邊是這樣的，2年期、5年期、10年期和30年期國債期貨都下跌，久期越長跌得越狠，30年國債期貨跌0.4%，一天就把一個月的累計漲幅跌沒了。

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上周日我就給大家科普過了，債券的漲跌跟經濟復蘇預期是反著來的。經濟差，債券漲，經濟好，債券跌。所以今天股票、商品、人民幣匯率都在漲，唯有債券是下跌，市場這是在走“經濟變好”的預期。

前天我也給大家分析了，今年以來經濟復蘇是低于市場預期的，而且由于2022年6月-7月之后出現了一波“報復式消費”潮。往后看，2023年6月-7月如果沒有刺激政策出臺，就不光是環比數據難看了，連同比數據都會難看。這會倒逼刺激經濟的政策出臺速度加快。

所以，這是有資金在提前賭政策？

我前天給大家盲猜的幾個潛在政策：

1、地產政策的進一步放松，限購限貸政策可以進一步松綁

2、充電樁的加速建設、新能源車下鄉

3、5萬億特別國債發行（概率不高）

4、降息（匯率限制，概率不高）

5、重大項目建設（概率不高）

6、重塑民營企業信心

其中第二條今天早上有一些消息：下午盤后就會有新能源車購置稅遞延至2027年以及充電樁具體政策出臺。可能是因為這個原因吧，今天新能源車板塊反彈比較多，不少陰跌不止的中游材料股也來了一回“旱地拔蔥”。

其實從四個角度看，新能源車行業都是一副在底部蓄勢待發的態勢了。

1、從行情走勢看，新能源車指數已經在底部橫盤震蕩大半年，龍頭股寧德時代和比亞迪的走勢會更加明顯一些

2、從估值性價比看，新能源車PE估值已經回到了2020年的產業爆發前的位置。目前PE估值是20.81，百分位是17.72%，也就是歷史上只有17.72%的時間比現在貴。

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3、從消息/政策層面上看，全球新能源車龍頭特斯拉CEO馬斯克前兩天剛來我們這。搞得這么隆重，后面肯定還有會有所動作的，沒有大招釋放我是不信的。

4、從產業自身層面上看，經過兩個季度的去庫存，碳酸鋰價格止跌回升到30萬/噸，激烈的價格戰也緩解了，電池廠和整車廠逐漸恢復正常生產，最近開始不斷推出新車型，行業景氣度也是逐漸恢復往上的。

總之，當一個行業利空也不跌，而且利多的消息開始逐漸變多的時候，你就應該要密切注意了。

這其實是一種“底線思維”。

我也不知道會不會有政策，政策究竟什么時候出？但我知道，估值已經快到底了，市場情緒也已經很悲觀了，那這個時候就算這個東西基本面再爛，也不應該看衰了，這沒有意義。反之，應該密切關注它有沒有可能變好。

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