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格隆匯8月2日丨高盛發(fā)表研報(bào)指，匯控(0005.HK)第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，收入高于市場(chǎng)預(yù)期，成本及信貸費(fèi)用基本符合預(yù)期。收入勝預(yù)期原因約30%由凈利息收入帶動(dòng)，而其余70%由非利息收入主導(dǎo)。

該行指出，匯控上半年資本狀況略遜于預(yù)期，普通股權(quán)一級(jí)資本比率為14.7%，僅較去年第四季增加0.5個(gè)百分點(diǎn)，低于市場(chǎng)及該行預(yù)測(cè)的14.9%及14.8%。

但高盛亦指出，匯控宣布再次進(jìn)行20億美元的回購(gòu)計(jì)劃，管理層對(duì)2023財(cái)年凈利息收益全年指引亦上調(diào)至超過(guò)350億美元，有信心實(shí)現(xiàn)今明兩年修訂后有形股本回報(bào)率目標(biāo)約15%，亦較早前的12%提升。

高盛將匯控2023至2026年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào) 10%、4%、5%及7%，派息預(yù)測(cè)上調(diào)11%、9%、7%及5%，指出2024至2025年平均有形股本回報(bào)率約為16%，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至84港元。

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