中國基金報 泰勒

剛剛，建設(shè)銀行宣布，明日起下線基金實時估值展示功能。

(相關(guān)資料圖)

建行將下線基金實時估值展示功能

6月15日，中國建設(shè)銀行發(fā)布《關(guān)于下線基金實時估值展示功能的公告》，公告稱，為提供更加優(yōu)質(zhì)高效的個人服務(wù)，進一步優(yōu)化基金產(chǎn)品展示，提升客戶體驗，該行自6月16日起將下線代理基金電子渠道的基金實時估值展示功能。

基金實時估值這個功能，前陣子市場就在傳這個月要下線了。

本月初，本報就曾報道，有多家基金公司和第三方銷售機構(gòu)收到監(jiān)管文字或口頭通知，被要求于本月內(nèi)下線直銷和代銷平臺基金凈值估算功能。

一位知情人士透露，“北京、上海、深圳均有基金公司合規(guī)部門收到證監(jiān)局轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會機構(gòu)部的通知，要求6月16日下架實時估值。另外，聽說螞蟻、理財通等也收到了通知。”

另據(jù)知情人獲悉，監(jiān)管下發(fā)的一份通知顯示，“日常監(jiān)管關(guān)注到，受市場波動等因素影響，盤中估值會嚴重偏離實際凈值，存在投資者投訴風(fēng)險，要求6月16日前完成相關(guān)系統(tǒng)改造并下架盤中估值服務(wù)，并在下架過程中，應(yīng)切實做好投資者安撫和解釋工作，向投資者說明盤中估值不準確，亦無實際意義，取得投資者理解，避免引發(fā)投訴風(fēng)險。”

西部利得基金經(jīng)理盛豐衍表示， 實時估值屬于有瑕疵的服務(wù)。類似10%概率指錯路的路牌，類似10%概率吃壞肚子的免費午餐，類似10%概率遺漏的酒店叫醒服務(wù)。這種服務(wù)留和不留，都有道理。大家投訴多了，可不就停了唄。

“凈值估算”始于代銷頭部機構(gòu)的嘗試，后普及到大部分銷售機構(gòu)。該功能吸引投資者在交易日間多次登錄電商渠道查看基金估算“走勢”，該功能在盤中一定程度上反應(yīng)基金漲跌幅變動，成為指導(dǎo)投資的一類工具。受準確性、調(diào)倉等影響，當前估算凈值與實際凈值之差加大帶來不少爭議，也引發(fā)基民對基金經(jīng)理“偷吃”的質(zhì)疑。

有業(yè)內(nèi)人士指出，“當實際凈值并沒有達到預(yù)期時，容易使投資者產(chǎn)生負面情緒，進而遷怒到基金經(jīng)理；當實際凈值高于預(yù)期時，則容易使投資者產(chǎn)生亢奮情緒，有可能導(dǎo)致投資者發(fā)生不理性的加減倉行為。”

一般來說，凈值估算會有時滯性，第三方銷售平臺凈值估算參考的持倉信息來自于基金的定期報告，按規(guī)定，基金季度報告在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)公布，中期報告在上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)公布，年報則是每年結(jié)束之日起三個月內(nèi)公布，時間都相對滯后。凈值估算時，如果基金經(jīng)理較最新披露的定期報告調(diào)整了持倉配置，則估算值可能與實際凈值會存在較大偏差。

此外，同平臺的基金凈值估算是不太一樣的，它們之間存在差異性。有業(yè)內(nèi)人士解釋，某些直銷app利用后臺的實時真實持倉數(shù)據(jù)預(yù)估的凈值，即便基金經(jīng)理調(diào)倉，最后預(yù)估出來的凈值也差別不大。自有app后臺抓取的是基金經(jīng)理的實時數(shù)據(jù)，這些持倉數(shù)據(jù)是沒有公開披露的。

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