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樂居財經(jīng)吳文婷 11月4日，野村發(fā)表研報指出，在市場經(jīng)營環(huán)境波動下，百勝中國(09987.HK)第三季業(yè)績表現(xiàn)仍然勝預(yù)期，餐廳利潤率提升6.6個百分點至18.8%，純利更增長98%至2.06億美元，復(fù)蘇勢頭及利潤率表現(xiàn)令人滿意，反映公司具有靈活的業(yè)務(wù)模式和敏捷的管理效率。

該行還指出，雖然疫情持續(xù)影響及第四季存在季節(jié)性因素，但由于百勝中國旗下餐廳定位及成本管理能力強大，預(yù)計第四季及明年將實現(xiàn)具彈性業(yè)績，由于利潤率提高，相應(yīng)將2022至2024年純利預(yù)測上調(diào)5.5%至8.1%。

野村將百勝中國目標價由386.2港元上調(diào)至417.3港元，但由于目前估值處合理水平，因此將投資評級從“買入”下調(diào)至“中性”，預(yù)期疫情影響下第四季堂食客流量及行業(yè)銷售都將表現(xiàn)疲軟。

關(guān)鍵詞： 野村下調(diào)百勝中國評級至中性 目標價升至417.3港元