樂居財(cái)經(jīng)王敏  3月23日，貴州安達(dá)科技能源股份有限公司（以下簡稱“安達(dá)科技”）登陸北交所。

招股書顯示，安達(dá)科技是一家鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的生產(chǎn)制造企業(yè)，主要從事磷酸鐵、磷酸鐵鋰的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。在磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域，安達(dá)科技是市場龍頭之一。

(資料圖)

今年2月27日，安達(dá)科技在北交所完成注冊。安達(dá)科技此次擬公開發(fā)行新股不超過5553.4萬股，募集資金14.44億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬投入6萬噸/年磷酸鐵鋰建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行借款與補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績方面，2019年至2022年1-6月，公司營業(yè)收入分別為15,360.01萬元、9,260.53萬元、157,712.81萬元和290,182.55萬元，凈利潤分別為-22,421.24萬元、-18,581.30萬元、23,085.38萬元和61,197.42萬元。

由于在2019年和2020年的大幅虧損，安達(dá)科技通過銀行等渠道融資已經(jīng)變得非常困難，于是將目光轉(zhuǎn)向了非金融機(jī)構(gòu)。

報(bào)告期各期末，安達(dá)科技的其他流動(dòng)負(fù)債分別為240.00萬元、97.29萬元、58,184.32萬元和33,345.66萬元。可以看出，該項(xiàng)數(shù)據(jù)在2021年末大幅增加。

樂居財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》發(fā)現(xiàn)，增加的原因主要為安達(dá)科技向非金融機(jī)構(gòu)的借款，借款方包括比亞迪、貴州省新型工業(yè)化發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、貴陽銀行股份有限公司（委托貸款人：郎洪平、姜任飛和王威）。

2021年，比亞迪為保證自身供應(yīng)鏈穩(wěn)定，向安達(dá)科技提供資金支持以建設(shè)新的生產(chǎn)線，借款金額2億元，利率6%。比亞迪同時(shí)對安達(dá)科技后續(xù)產(chǎn)線使用、產(chǎn)品價(jià)格、供貨數(shù)量、產(chǎn)線抵押以及投資者引入限制等進(jìn)行了約定。截至2022年6月末，安達(dá)科技已采用貨款抵扣的形式歸還1億元。

郎洪平、姜任飛和王威三人以委托貸款的方式借給安達(dá)科技1.5億元，利率6%。此后在2022年，三人對安達(dá)科技的債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。

也正是這一年，安達(dá)科技的資產(chǎn)負(fù)債率飆升。2019年和2020年末，安達(dá)科技的資產(chǎn)負(fù)債率分別為14.32%和19.86%，在2021年末上升至60.3%，2022年6月末為51.62%。

在上市申請前，安達(dá)科技制定并實(shí)施了2022年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對象共計(jì)72人，為公司的董事、高級管理人員和核心員工。

以劉建波、李忠為代表的6名董事、高級管理人員獲授股票期權(quán)合計(jì)1203萬份，占授予股票期權(quán)總數(shù)的32.93%。其余66名核心員工獲授票期權(quán)合計(jì)2450萬份，占授予股票期權(quán)總數(shù)的67.07%。其中，開陽安達(dá)總經(jīng)理助理劉家成是實(shí)際控制人劉建波、李忠之子，被認(rèn)定為公司核心員工。

此次股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)價(jià)格為13.18元/份，而本次安達(dá)科技上市給出發(fā)行底價(jià)為25.88元/股。也就是說，股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)價(jià)格僅相當(dāng)于未來發(fā)行底價(jià)的五折。

本次授予的股票期權(quán)自授權(quán)日起滿12個(gè)月后，激勵(lì)對象在未來36個(gè)月內(nèi)分三期行權(quán)，行權(quán)比例分別為40%、30%和30%。其中，最近一期的行權(quán)條件為“2022年?duì)I業(yè)收入較2021年收入增加223%；或2022年磷酸鐵鋰出貨量較2021年出貨量增長50%”。

以安達(dá)科技目前的業(yè)績增速，這樣的行權(quán)門檻顯得非常容易。2021年，安達(dá)科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.77億元，同比增長1603.06%；而在2022年1-6月份，安達(dá)科技的營業(yè)收入就達(dá)29.02億元，同比增長555.74%。

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