6月19日，A股CPO概念再度活躍，掀起暴漲狂潮，聯特科技（301205.SZ）收漲12.21%。

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CPO是指將光引擎和交換芯片共同封裝在一起的技術方案。在傳統方案中，實現光電轉換功能的可插拔光模塊插在交換機前面板，CPO方案顯著縮短了交換芯片和光引擎之間的距離，具有減少損耗、降低功耗、高集成度等優勢，能夠破解AI算力在數據傳輸環節的瓶頸，市場需求面臨爆發性增長。

據國泰君安此前研報預測，在今年3-4月份陸續有北美廠商多次加單，800G光模塊訂單需求年初已達70萬只，預計2023年全年市場需求將在120萬只-140萬只之間；按照谷歌、Meta和英偉達的指引，預計2024年的800G光模塊需求量將在350萬只-400萬只之間。這個數值可能會隨著其他大公司加入而有所增加。

5月下旬以來，“CPO概念”持續大漲，成為A股市場“最靚的仔”之一。5月18日以來，同花順共封裝光學（CPO）板塊指數已經累計上漲51.03%。

值得注意的是，伴隨CPO炒作持續火熱，近期已經有多家CPO概念上市公司提示風險：

如6月14日晚間，天孚通信發布股票交易異常波動公告，目前市場CPO相關產品總體尚處于初期階段，相關技術方案是否成熟和未來大規模量產的進程尚存在不確定性和風險。

6月15日晚間，長光華芯發布股價異動公告，在光通信領域中，公司開發的新產品（56G PAM4 EML光通信芯片）目前處于驗證階段，上述產品對本年度的銷售額及利潤貢獻量存在不確定性。

6月18日晚間，光迅科技公告公司未發現近期公共傳媒報道了可能或已經對本公司股票交易價格產生較大影響的未公開重大信息。請廣大投資者理性投資，注意風險。

有機構則樂觀看好。

海通證券研報認為，CPO概念作為AI產業鏈基本面確定性最高的細分方向，隨著中報預告臨近市場加大了對于相關公司業績博弈力度。從市場角度來看，CPO概念扮演著AI產業鏈的領漲先鋒的角色，故呈現出明顯的高位敗象之前，仍有望進一步向上沖高。

聯特科技成立于2011年，創立之初采取差異化競爭，聚焦長途波分通信光模塊，推出行業領先的10G40/80kmDWDM/CWDMSFP+光模塊產品，成立美國全資子公司，拓展海外市場。不同于大多數競爭對手聚焦公有云廠商的策略，公司重點開發通信設備制造行業客戶，發布40G、100G光模塊系列產品，并新建萬級光電集成制造中心，通過差異化競爭贏得了自己的市場地位。近年來，公司的產品不斷高端化，在保有波分通信光模塊技術優勢的同時，成功推出800G高速光模塊產品。本次上市募集資金主要用于高速光模塊及5G通信光模塊建設項目和研發中心建設，新增179萬支光模塊的產能并提升研發實力。當前海外5G市場尚處于提速建設周期，全球400G、800G高速光模塊相繼放量。公司業績有望隨著產能提升保持高速增長。

業績方面，2023年第一季度，其實現營業收入1.8億元，同比增長1.08%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2648.27萬元，同比增長4%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤2293.25萬元，同比減少2.05%。

來源：泡財經

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